در سرمایه‌گذاری، مفهومی به نام بازده وجود دارد که به معنای درآمدی حاصل از سرمایه‌گذاری در مدت زمان مشخصی است.
در حقیقت بازده، سود یا زیانی است که از سرمایه‌گذاری به دست می‌آورید. بازده می‌تواند از انتظار شما کمتر یا بیشتر باشد.
افراد برای افزایش سرمایه و کسب سود، تصمیم به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌گیرند. بعضی از طرح‌های سرمایه‌گذاری دارای سود مشخص و تضمین شده هستند و بعضی دیگر سود تضمین شده‌ای ندارند.
عناوین مطلب:
شما باید با توجه به اهداف و انتظارات خود، در این طرح‌ها سرمایه‌گذاری کنید.
بیشتر بخوانید: 7 باور غلط و اشتباه بزرگ در سرمایه گذاری
در هر نوع سرمایه‌گذاری، ریسک و بازده دو مفهوم پیوسته به هم هستند؛ هرگاه انتظار شما از بازده بیشتر باشد، ریسک بیش‌تری هم در انتظارتان خواهد بود.
به طور کلی در سرمایه‌گذاری، دو نوع بازده وجود دارد؛ بازده مورد انتظار و بازده تحقق یافته.
بازده مورد انتظار (Expected Payoff) چیست؟
به مقدار پولی که یک فرد انتظار دارد تا از سرمایه‌گذاری خود به دست آورد، بازده مورد انتظار (Expected Payoff) می‌گویند.
به عنوان مثال، اگر شما در سهامی که 50 درصد شانس کسب سود 10 درصدی و 50 درصد شانس ضرر 10 درصدی دارد سرمایه‌گذاری کنید، بازده مورد انتظار شما 5 درصد خواهد بود:
(Expected Payoff = (50% x 20% + 50% x -10% = 5%
این نوع بازده با عدم اطمینان همراه است، یعنی امکان دارد مقدار پولی که مورد انتظار شماست محقق نشود. البته اگر دیدگاه سرمایه‌گذاری شما بلندمدت باشد، امکان اینکه بازده مورد انتظار خود را به دست آورید بیشتر است.
درکل بازده مورد انتظار، ابزاری است برای تعیین اینکه آیا یک سرمایه‌گذاری دارای میانگین درآمد مثبت است یا منفی.
عوامل متعددی در بازده مورد انتظار موثر است؛ مانند نسبت‌های نقدینگی، نوسانات قیمت، انواع ریسک و انجام معاملات اهرم‌دار.
بازده تحقق‌یافته (Realized return)چیست؟
بازده تحقق یافته به بازده‌ای گفته می‌شود که هم اکنون کسب شده و به عنوان درآمد شما محسوب می‌شود. این بازده می‌تواند با توجه به شرایط حاکم در بازار، مثبت یا منفی باشد (به دست آوردن سود یا ضرر).
چگونه از بازده مورد انتظار در امور مالی استفاده می‌شود؟
بازده مورد انتظار یک بخش اساسی در عملیات تجاری و تئوری مالی است که در نظریه‌های معروفی مانند پورتفوی مدرن (MPT) و Black-Scholes از آن استفاده می‌شود.
همانطور که گفتیم، بازده مورد انتظار ابزاری است برای تعیین مثبت یا منفی بودن نتیجه سرمایه‌گذاری شما؛ البته باید توجه داشته باشید که این ابزار بر اساس داده‌های گذشته محاسبه را انجام می‌دهد و تضمینی برای نتایج آینده نخواهد داشت.
بازده تاریخی (Historical Returns) چیست؟
عملکرد گذشته یک اوراق بهادار یا شاخصی مانند S&P500 را بازده تاریخی آن می‌نامند. معمولا تحلیل‌گران برای پیش‌بینی واکنش یک اوراق بهادار به یک وضعیت اقتصادی خاص، داده‌های مربوط به بازده تاریخی را بررسی می‌کنند.
جمع‌بندی
قبل از ورود به بازارهای مالی، لازم است تا در این زمینه تجاربی کسب کنید. همچنین یکی از مهم‌ترین نیازهای اولیه، آشنایی با اصطلاحات رایجی است که در هر حوزه‌ای به کار می‌رود. حوزه بورس و سهام هم از این قضیه مستثنا نیست و واژه‌ها و مفاهیم زیادی برای یادگیری دارد.
در این مقاله درباره یکی از این مفاهیم به نام Expected Payoff صحبت کرده‌ایم.
شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:
- می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
- در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید
برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: