نسبت نهنگ یا نسبت نهنگ صرافی (به انگلیسی Exchange Whale Ratio) شاخصی است که جمع 10 انتقال برتر به صرافی‌ها و مجموع ورودی صرافی‌ها را اندازه می‌گیرد و نشان می‌دهد.
همانطور که می‌دانید، بازار ارزهای دیجیتال را می‌توان با روش‌های مختلفی تحلیل کرد که در این مقاله به یکی از زیرمجموعه‌های تحلیل آنچین (On-Chain) می‌پردازیم.
عناوین مطلب:
اگر شما هم در تحلیل ارزهای دیجیتال فقط به تحلیل تکنیکال اکتفا نمی‌کنید و دوست دارید بیشتر از عموم مردم درگیر این بازار مالی جدید و مدرن شوید، این مقاله برای شما است.
در ادامه می‌خواهیم نسبت نهنگ (که در تحلیل آنچین و برای بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود) را بررسی کنیم.
نکات کلیدی
- نسبت نهنگ یکی از نسبت‌هایی است که در بازار ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود و زیرمجموعه تحلیل آنچین قرار می‌گیرد.
- نسبت نهنگ برای پیدا کردن صرافی‌هایی استفاده می‌شود که نهنگ‌ها بیشترین فعالیت را در آنها دارند.
- با درک صحیح نسبت نهنگ می‌توان از ریسک تغییرات زیاد قیمت در یک صرافی خاص اجتناب کرد.
- درک نسبت نهنگ می‌تواند در رابطه با شناسایی فرصت‌های احتمالی آربیتراژ به ما کمک بسیاری بکند.
نسبت نهنگ چیست؟
این شاخص، 10 تراکنش برتر که در صرافی‌ها انجام می‌گیرد را جدا می‌کند و فرض را بر این می‌گذارد که این تراکنش‌ها توسط نهنگان انجام شده است.
به صورت ساده‌تر، این اندیکاتور به ما نشان می‌دهد که در حال حاضر چه مقدار از ورودی و خروجی‌های عظیم صرافی توسط این معامله‌گران بزرگ انجام می‌گیرد.
وقتی این نسبت در اوج است، نشان می‌دهد که درصد زیادی از دارایی صرافی، در حال حاضر متعلق به نهنگ‌های آن صرافی است.
از آن جایی که دارایی‌های در گردش صرافی‌ها فقط صرف خرید و فروش می‌شود، باید در نظر گرفت که اگر این نهنگ‌ها تصمیم به فروش دارایی‌های خود بگیرند اوضاع خطرناک خواهد شد و فشار فروش زیادی را می‌توانند با این کار خود به بازار تحمیل کنند.
از طرف دیگر، اگر این اندیکاتور نقاط پایینی را نشان دهد و در کف خود باشد، به ما نشان می‌دهد که فعالیت نهنگ‌های بازار در مقایسه با بقیه بازار زیاد چشمگیر نیست و این حرکت می‌تواند سیگنالی خنثی و یا حتی صعودی برای بیت‌کوین به‌شمار آید.
بیشتر بخوانید: نگاهی به ابزارهای ردیابی نهنگ‌ها در بازار کریپتو
در اینجا قصد داریم به شما نموداری را نشان دهیم که روند بیت‌کوین را با استفاده از میانگین متحرک 72 ساعته این شاخص در چند ماه اخیر را نشان می‌دهد:
همانطور که در نمودار بالا می‌بینید، این شاخص در ماه‌های اخیر به نقاط بالایی رسیده و به اوج خود بسیار نزدیک شده است.
این مسئله به ما نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در حال حاضر نسبت به وارد کردن ارز خود در صرافی‌ها بسیار تاثیرگذارند و فعالیت‌های زیادی را انجام می‌دهند.
معمولا در گذشته هر وقت که این شاخص پس از مدتی طولانی عدد 0.85 را رو به بالا می‌شکست، بیت‌کوین از نظر قیمتی درگیر کاهش قیمت می‌شد. این مقدار نشان‌دهنده آن است که 85 درصد از ورودی صرافی‌ها توسط نهنگ‌ها انجام می‌گیرد.
همانطور که نمودار بالا به ما نشان می‌دهد، این شاخص دوباره به اعدادی بالار از 0.85 رسیده است که می‌تواند به معنای آمادگی نهنگ‌ها برای فروشی بزرگتر باشد.
با این حال، اگر بخواهیم احتمال ایجاد سناریو نزولی را زیاد بدانیم باید منتظر بمانیم تا این شاخص چند روزی در همین قیمت بماند یا حتی افزایش یابد.
همین چند وقت پیش، یعنی درست قبل از شکل‌گیری رالی، این اندیکاتور وارد نقاط همین نقاط حساس شد اما از آن جایی که سنتیمنت عموم مردم نسبت به بیت‌کوین بیش از حد صعودی بود، بازار هیچ فشار فروشی را حس نکرد و این اندیکاتور موفق به تاثیرگذاری در قیمت بیت‌کوین نشد.
بیشتر بخوانید: مفهوم احساسات بازار (Sentiment) و اهمیت آن در بازار کریپتو
همچنین با بررسی بیشتر این نمودار متوجه می‌شویم که بعد از فروپاشی صرافی FTX (درست در زمانی که قیمت بیت‌کوین کف جدیدی را ثبت کرد)، این شاخص در کف خود بود.
این عامل به ما نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در این ریزش تاثیر مهمی داشته‌اند و فشار فروشی که آنها به بازار وارد کردند بی‌تاثیر نبوده است.
هدف از تشخیص نسبت نهنگ
شاید برای شما سوال باشد که این شاخص دقیقا چه کاربردی دارد؟ در جواب می‌توان گفت که با شناسایی صرافی‌هایی که 10 تراکنش بزرگ متعلق به آنها است، می‌توان فهمید که نهنگ‌های بزرگ و فعال از کدام صرافی استفاده می‌کنند!
برای مثال صرافی جمینی (Gemini) صرافی محبوبی بین نهنگ‌ها است و همین عنوان می‌تواند باعث کاهش یا افزایش بیش‌از اندازه بعضی از دارایی‌های دیجیتال در این صرافی بشود.
البته اگر در صرافی خاصی فعالیت می‌کند که نهنگ‌های زیادی دارد، نگران نباشید؛ زیرا این امر می‌تواند فرصت‌های خوبی را برای آربیتراژ به شما بدهد و کمی زیرکی برای به‌دست آوردن سودهای معقول و کم‌ریسک از آربیتراژ کافی است.
کلام آخر
نسبت نهنگ و به صورت کلی داده‌های آنچین برای اکثر معامله‌گران در بازار ارزهای دیجیتال نوعی تحلیل آسان و پیش‌پا افتاده بنظر می‌رسد.
اما اگر کمی در این نوع تحلیل ریز شوید متوجه آن می‌شوید که سادگی تحلیل آنچین چیزی از ارزش و کاربردی بودن آن کم نمی‌کند.
شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:
- می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
- در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید
برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: