موقعیت فروش فزاینده چیست؟

فروش فزاینده یکی از انواع معاملات در قرادادهای اختیار معامله است. قرادادهای اختیار معامله نیز یکی از انواع قراردادهای مشتقه است که به دارنده آن حقوقی را اعطا می‌کند.

در این مقاله سعی داریم شما را با فروش فزاینده، نحوه معامله و شرایط آن بیشتر آشنا کنیم.

نکات کلیدی

• قراردادهای اختیار معامله به چهار دسته اصلی موقعیت خرید اختیار خرید، موقعیت فروش اختیار خرید، موقعیت خرید اختیار فروش و موقعیت فروش اختیار فروش تقسیم می‌شوند.
• معامله فزاینده می‌تواند برای شخص موقعیت‌های باز خرید یا موقعیت‌های باز فروش را افزایش دهد.
• هر چهار موقعیت اختیار معامله در دسته معاملات فزاینده قرار می‌گیرند.

اختیار معامله چیست؟

اختیار معامله یا option یکی از انواع قراردادهای مشتقه است که به دارنده آن این حق را می‌دهد که دارایی خود را در تاریخ معین و با قیمتی مشخص بخرد یا بفروشد.

خریدار اختیار معامله الزام و اجباری برای خرید یا فروش دارایی خود در تاریخ سررسید ندارد اما فروشنده اختیار معامله ملزم است قرارداد را اجرا کرده و از تصمیم خریدار پیروی کند.

انواع قراردادهای اختیار معامله

در قراردادهای اختیار معامله، چهار موقعیت یا پوزیشن اصلی و پایه وجود دارد که با ترکیب آنها می‌توان استراتژی‌های متنوعی پیاده کرد:

• موقعیت خرید اختیار خرید (Long Call)
• موقعیت فروش اختیار خرید (Short Call)
• موقعیت خرید اختیار فروش (Long Put)
• موقعیت فروش اختیار فروش (Short Put)

موقعیت‌های خرید و فروش ذکر شده نیز دو حالت ممکن است داشته باشند، یکی موقعیت بازِ خرید و دیگری موقعیت بازِ فروش.

شخصی که موقعیت بازِ خرید دارد در واقع به دارنده قرارداد تبدیل می‌شود؛ قراردادی که خریده نیز می‌تواند اختیار خرید یا اختیار فروش باشد.

شخصی که موقعیت بازِ فروش دارد نیز در واقع قرارداد را فروخته است. قراردادی که فروخته است هم می‌تواند اختیار خرید یا اختیار فروش باشد.

تعداد موقعیت‌های بازی که شخص دارد (چه بازِ خرید باشد چه بازِ فروش) می‌تواند کم یا زیاد شود و این بستگی به نوع معامله‌ای دارد که آن شخص انجام داده است.

معامله فزاینده باعث افزایش تعداد موقعیت باز و معامله کاهنده باعث کاهش تعداد موقعیت باز می‌شود.

بیشتر بخوانید: تسویه قراردادهای اختیار معامله چگونه انجام می‌شود؟

معامله فزاینده

معامله فزاینده یا (Opening Transaction) معامله‌ای است که تعدادی معامله باز در یک قرارداد را برای شخص ایجاد کرده یا افزایش می‌دهد.

هر چهار موقعیت خرید اختیار خرید، فروش اختیار خرید، خرید اختیار فروش و فروش اختیار فروش در دسته معاملات فزاینده قرار می‌گیرند.

یعنی معاملاتی که باعث افزایش تعداد موقعیت باز می‎‌شوند، چه افزایش تعداد موقعیت بازِ خرید چه افزایش تعداد موقعیت بازِ فروش.

بیشتر بخوانید: تفاوت اختیار معامله اروپایی و آمریکایی در چیست؟

فروش فزاینده

فروش فزاینده بدین معنی است که شخص تعداد موقعیت‌های بازِ فروش خود را با گرفتن پوزیشن فروش افزایش دهد.

هنگامی که شخص موقعیت بازِ فروش بگیرد، امکان فروش اختیار خرید یا فروش اختیار فروش برای او ایجاد می‌شود.

این شخص از کاهش قیمت قرارداد سود می‌کند و افزایش قیمت سهام پایه منجر به کاهش قیمت قرارداد می‌شود، با این حال این میزان سود محدود است. این نوع از معاملات ریسک بالایی دارد.

به فروش فزاینده Opening sale، یا فروش برای باز کردن یا Sell to Open نیز می‌گویند.

به عنوان مثال، شخصی قرارداد اختیار معامله خرید یک نماد را با قیمت اعمال 100 تومان و مبلغ پریمیوم 5 تومان می‌فروشد؛ در این حالت سود مشتری تا سقف پریمیوم دریافتی خواهد بود.

اما ممکن است قیمت آن نماد تا 150 تومان هم افزایش پیدا کند و شخص با توجه به فروش اختیار معامله و تقاضای خرید، مجبور شود قرارداد را تا سقف 100 تومان اعمال کند.

همین مساله باعث تحمیل ضرر زیادی به مشتری خواهد شد و ریسک معامله را افزایش خواهد داد.

اما علاوه بر فروش فزاینده، در موقعیت خرید نیز حالت خرید فزاینده وجود دارد که برای شخص موقعیت‌های بازِ خرید ایجاد می‌کند.

سوالات متداول

سخن پایانی

در قراردادهای اختیار معامله، هرگونه موقعیت‌گیری در قرارداد می‌تواند باعث افزایش یا کاهش تعداد موقعیت‌های باز می‌شود.

معامله فزاینده باعث افزایش تعداد موقعیت باز و معامله کاهنده باعث کاهش تعداد موقعیت باز می‌شود. در فروش فزاینده امکان فروش برای شخص افزایش می‌یابد. در این مقاله سعی کردیم به این مورد بپردازیم.

شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:

• می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
• در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید

برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکت	ویژگی‌ها	امتیاز	لینک ثبت‌نام
کارگزاری آگاه	باشگاه مشتریان با جایزه نرم‌افزار معاملاتی پیشرفته دریافت اعتبار معاملاتی خرید آنلاین صندوق‌ سرمایه‌گذاری ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدمات	ویژگی‌ها	لینک ثبت‌نام
دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال	دوره‌های حضوری + غیرحضوری شناخته‌شده‌ترین اساتید در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره