یکی از موضوعاتی که بسیاری از فعالان بازار کریپتو به آن آگاه هستند هاوینگ 4 ساله بیت‌کوین است که باعث نصف شدن پاداش استخراج می‌شود.
اما گاهی کارشناسان درباره به وجود آمدن چرخه‌های طولانی‌تر نظراتی می‌دهند که به‌اصطلاح میکرو سیکل نامیده می‌شوند.
این میکروسیکل‌ها می‌توانند تاثیر زیادی بر نحوه مبادله کریپتو داشته باشند. بنابراین شناخت و درک این میکروسیکل‌ها می‌تواند تاثیر زیادی بر تصمیم‌گیری‌های درست اقتصادی در سال‌های پیش رو داشته باشد.
عناوین مطلب:
بررسی سیکل بازار کریپتو
قبل از اینکه بررسی کنیم میکرو سیکل چیست بهتر است ابتدا با مراحل سیکل قیمت یک کرپتو آشنا شویم.
حرکت قیمت دارایی‌ها و بخصوص بیت‌کوین، روند تغییرات مشخصی دارد. گرچه ممکن است تکمیل یک چرخه گاهی بیشتر یا کمتر زمان ببرد اما لازم است همه مراحل یک چرخه کامل شوند.
بیشتر بخوانید: روانشناسی و چرخه بازار (چگونه باعث سود و زیان می‌شود؟)
سیکل بازار چهار مرحله اصلی دارد:
- مرحله انباشت: این دوره زمانی شروع می‌شود که فعالان یک بازار شروع به انباشت آن دارایی می‌کنند. در این مرحله قیمت نوسان دارد، از روند خاصی پیروی نمی‌کند و این دوره، زمان پایه‌گذاری قیمت است.
- مرحله صعود: روند صعودی قیمت شروع شده و جذب سرمایه افزایش می‌یابد. ممکن است این جذب به‌صورت تهاجمی و سریع باشد. در این مرحله افزایش حجم و افزایش قیمت داریم.
- مرحله توزیع: این مرحله زمان سقوط و بازگشت قیمت است. در این زمان کسانی که قبلا دارایی را خریده بودند شروع به فروش آن می‌کنند. این مرحله با افزایش حجم همراه است اما به دلیل کاهش تقاضا، قیمت افزایش نمی‌یابد.
- فاز نزول: آخرین مرحله از چرخه بازار است که سپرده‌گذاران با عجله از آن خارج می‌شوند. به دلیل همین کاهش بالای تقاضا، قیمت به‌سرعت کاهش می‌یابد و به کف خود می‌رسد.
سیکل چهار ساله ارزهای دیجیتال
الگوی چهار سال در فضای کریپتو، الگویی شناخته شده است.
معمولا بعد از استخراج 210 هزار بلاک بیت‌کوین که حدودا 4 سال طول می‌کشد، میزان پاداش استخراج، به نصف کاهش می‌یابد.
این مسئله باعث می‌شود عرضه بیت‌کوین به بازار کاهش یابد و به‌این‌ترتیب ارزش آن بالاتر رفته و کمیاب‌تر گردد.
الگوهای چهار ساله بیت‌کوین که در گذشته اتفاق افتاده‌اند به این شکل بودند که بین 12 تا 18 ماه پس از پدیده هاوینگ، بیت‌کوین به اوج قیمت خود می‌رسید.
سپس سقوط می‌کرد و دوباره تا هاوینگ بعدی افزایش قیمت می‌یافت. آخرین هاوینگ بیت‌کوین سال 2020 اتفاق افتاد و به‌همین‌دلیل بسیاری از تریدرها انتظار داشتند که تا اواخر 2021 شاهد رسیدن قیمت بیت‌کوین به یک نقطه اوج جدید باشیم.
اما این اتفاق نیفتاد. به نظر می‌رسد چرخه‌های بازار در حال طولانی‌تر شدن هستند و پدیده میکرو سیکل در حال شکل‌گیری است.
میکرو سیکل؛ سیکل‌های طولانی‌تر
میکرو سیکل چیست؟ همان سیکل قیمت بیت‌کوین اما در بازه طولانی‌تر.
اگر به تاریخ هاوینگ‌ها و فرود و فراز بیت‌کوین نگاه دقیق‌تری کنیم این چرخه در حال بزرگ‌تر شدن است و نمی‌توان با قطعیت درباره چرخه 4 ساله سخن گفت.
در ابتدا نگاهی به تاریخ رویداد هاوینگ می‌اندازیم:
- اولین هاوینگ در 28 نوامبر 2012 بود و نقطه اوج بازار در 29 نوامبر 2013 یعنی حدودا 12 ماه بعد روی داد.
- دومین هاوینگ در 9 ژوئن 2016 اتفاق افتاد و نقطه اوج چرخه در 17 دسامبر 2017 یعنی حدود 17 ماه بعد رخ داد
- هاوینگ سوم در 11 می 2020 رخ داد و بیت‌کوین اوایل نوامبر 2021 به نقطه اوج تاریخی خود رسید که 20 ماه به طول انجامید.
فاصله هاوینگ تا نقطه اوج قیمت، در هاوینگ اول و دوم حدود 5 ماه تغییر کرده است.
پس حدس زده می‌شد که حدود 22 ماه طول بکشد تا بیت‌کوین پس از هاوینگ سوم خود دوباره به اوج قیمت برسد اما در واقعیت این فرآیند 20 ماه طول کشید.
در نمودار ROI (نرخ بازگشت سرمایه) زیر که در مقیاس لگاریتمی گرفته شده طولانی شدن چرخه‌های بیت‌کوین را می‌بینید:
مطمئنا هر سیکلی از بازار سیکل‌های کوچک‌تری در دل خود دارد و با طولانی‌تر شدن سیکل اصلی، به نظر می‌رسد الگوی خاصی در حال شکل‌گیری در چرخه فعلی است.
اگر به نمودار چرخه بازار در سال 2017 که در ادامه آورده‌ایم نگاهی بیندازید می‌بینید یک صعود بسیار شدید را داشته است و به دنبال آن نقاط اوج V شکل ایجاد شده‌اند.
حالا اگر این چرخه را با چرخه سال 2021 مقایسه کنیم می‌بینیم پس از شروع شکل سهمی اولیه در اواخر 2020 و اوایل 2021 چندین قله نه‌چندان تیز داشته‌ایم که به دنبال مرحله انباشت مجدد در سیکل بازار ایجاد شده‌اند.
با توجه به دو نمودار بالا انتظار می‌رفت که مرحله انباشت در ژانویه یا فوریه 2022 به پایان برسد و یک صعود سهموی شکل برای ایجاد یک قله جدید شکل بگیرد.
در واقع انتظار می‌رفت که قیمت بیت‌کوین به 100 هزار دلار هم برسد.
برخی کارشناسان اعتقاد داشتند قیمت بیت‌کوین تا ماه مارس 2022 به 80 هزار دلار و تا آخر ماه می به 100 هزار دلار می‌رسد و سپس تا جولای به 60 هزار دلار سقوط خواهد کرد.
با این حال می‌بینیم که این اتفاقات نیفتادند. این علائم می‌توانند نشان‌دهنده ظهور میکرو سیکل در بازار ارزهای دیجیتال باشند.
سوالات متداول
میکرو سیکل چیست؟
منظور از میکرو سیکل در بازار ارزهای دیجیتال، همان سیکل افت و خیز قیمت بیت‌کوین اما در بازه‌های طولانی‌تر است.
سیکل قیمت بیت‌کوین چندماهه است؟
تا پیش‌ازاین به نظر می‌رسید که سیکل قیمت بیت‌کوین پس از هر هاوینگ 5 ماه بیشتر می‌شود، چراکه بار اول 12 و بار دوم 17 ماه بود. بااین‌حال به نظر می‌رسد این شرایط در حال تغییر است و این فرمول، درست نیست.
آیا پس از هاوینگ سوم در سال 2020 بیت‌کوین به اوج خود رسیده؟
پیش‌بینی می‌شد که بیت‌کوین در سال 2022 به اوج قیمت و حدود 100 هزار دلار برسد. بااین‌حال تاکنون چنین اتفاقی رخ نداده است.
جمع‌بندی
درحال‌حاضر بیت‌کوین مهم‌ترین ارز دیجیتال بازار است که روند تغییر قیمت آن روی وضعیت کل بازار کریپتو اثر دارد؛ چراکه بسیاری از آلت‌کوین‌ها از رفتاری مشابه رفتار قیمتی بیت‌کوین تبعیت می‌کنند.
هاوینگ بیت‌کوین یکی از مهم‌ترین فاکتورهای اثرگذار بر قیمت آن است. پیش‌ازاین تصور می‌شد پس از انجام هر هاوینگ، مدت مشخصی طول می‌کشد تا بیت‌کوین به شرایط اوج خود برگردد.
اما مشخص شده که این بازه در حال طولانی‌تر شدن است و سیکل جدیدی در حال شکل‌گیری است که با عنوان میکرو سیکل شناخته می‌شود.
شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:
- می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
- در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید
برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:
برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود: