قراردادهای آپشن سکه و نحوه معامله آن‌ها

آنچه در ایران به عنوان طلای استاندارد و مورد تایید مراجع قانونی معامله می‌شود؛ سکه‌های امامی و بهار آزادی است که بانک مرکزی آنها را ضرب می‌کند.

در بورس ایران نیز برای سرمایه گذاری بر روی طلا به دو شکل می‌توان عمل کرد، یکی به صورت گواهی سپرده سکه و دیگری به صورت آپشن سکه یا قرارداد اختیار معامله سکه.

در این مقاله سعی داریم شما را با قرارداد آپشن سکه آشنا کنیم.

نکات کلیدی

• آپشن سکه نوعی قرارداد است که در آن خریدار سکه این حق را دارد که تا در تاریخ سررسید قرارداد، سکه را بخرد یا بفروشد.
• آپشن فروش سکه این امکان را ایجاد می‌کند که سکه کمتر از قیمت توافقی به فروش نرسد.
• آپشن خرید سکه نیز این فرصت را به وجود می‌آورد که سقفی برای خرید سکه در آینده مشخص کرد تا سکه بیشتر از قیمت توافقی در معامله خریده نشود.

قرارداد آپشن سکه چیست؟

قرارداد اختیار معامله یا آپشن سکه نوعی قرارداد است که در آن خریدار سکه این حق را دارد که در تاریخ سررسید قرارداد، سکه را بخرد یا بفروشد؛ این خرید یا فروش بسته به نوع قرارداد دارد. از طرفی فروشنده هم موظف است سکه را از خریدار بخرد یا به خریدار بفروشد.

• آپشن فروش این امکان را ایجاد می‌کند که سکه کمتر از قیمت توافقی به فروش نرسد.
• آپشن خرید نیز این فرصت را به وجود می‌آورد که سقفی برای خرید سکه در آینده مشخص کرد تا سکه بیشتر از قیمت توافقی در معامله خریده نشود.

عقد قرارداد آپشن سکه

در هنگام عقد قراردادهای آپشن سکه موارد زیر مشخص می‌شود:

1. نوع آپشن یا اختیار معامله مشخص می‌شود؛ یعنی آپشن فروش سکه است یا آپشن خرید.
2. زمان سررسید قرارداد مشخص می‌شود؛ یعنی تاریخی که در آن خریدار اختیار معامله می‌تواند از حقی که دارد استفاده کند.
3. قیمت اعمال؛ قیمتی است که در آینده خرید و یا فروش سکه بر مبنای آن انجام می‌شود.
4. قیمت اختیار؛ مبلغی است که خریدار اختیار معامله بابت خرید آپشن سکه به فروشنده معامله می‌پردازد.

انواع اختیار معامله یا آپشن

به طور کلی اختیار معامله‌ها یا آپشن‌ها به دو نوع کلی تقسیم می‌شوند:

1. آپشن خرید (Call option)
2. آپشن فروش (Put option)

آپشن خرید

 این نوع اختیار معامله، به خریدار این اجازه را می‌دهد که مقدار مشخصی از یک دارایی را در آینده، در زمانی مشخص و با قیمتی معین بخرد.

مثال: فرض کنید شخصی تصمیم دارد دارایی خود را به صورت سکه پس انداز کند اما در حال حاضر پول او به اندازه خرید یک سکه نیست و می‌داند در آینده نزدیک قیمت سکه افزایش خواهد یافت.

این شخص می‌تواند وارد بازار آپشن سکه شده و با همان میزان پولی که دارد یک قرارداد اختیار معامله خرید سکه خریداری کند که زمان سررسید آن 2 ماه بعد است.

به این ترتیب این شخص می‌تواند 2 ماه بعد، زمانی که مبلغ مورد نظر را تامین کرد، سکه را با همان قیمت زمان عقد قرارداد بخرد، بدون اینکه افزایش قیمت سکه در بازار تاثیری روی قرارداد داشته باشد.

آپشن فروش

این نوع اختیار معامله به خریدار خود این اجازه را می‌دهد که مقدار مشخصی از یک دارایی (که اینجا منظور سکه است) را در آینده در زمانی مشخص و با قیمتی معین به فروشنده آپشن بفروشد.

مثال: فرض کنید شخصی می‌داند در در چند ماه آینده یک سکه به عنوان هدیه دریافت خواهد کرد، از طرفی می‌داند در چند ماه آینده قیمت سکه با ریزش مواجه خواهد شد.

این شخص می‌تواند وارد بازار اختیار معامله شده و قراداد فروش سکه را با قیمت حال حاضر سکه در بازار بخرد.

در زمان سررسید قراداد، وقتی که هدیه خود را دریافت کرد می‌تواند سکه خود را در بازار با همان مبلغی که در زمان سررسید مشخص شده بفروشد، بدون اینکه ریزش قیمت‌ها در بازار تاثیری روی مبلغ قرارداد آپشن داشته باشد.

اندازه آپشن

بزرگ بودن اندازه قرارداد آپشن مزایای زیادی از جمله کاهش هزینه‌های معاملاتی خواهد داشت، اما برای کاهش ریسک معاملات بهتر است در ابتدا از قراردادهای کم شروع کرد تا با جنبه‌های مختلف بازار آشنا شد.

در نتیجه در قراردادهای آپشن سکه، اندازه قرارداد یک سکه امامی درنظر گرفته می‌شود. این موضوع علاوه بر اینکه باعث می‌شود افراد با ریسک کمتری مواجه شوند، معاملات بازار نیز به طور نسبی رونق می‌گیرد.

همچنین با توجه به اینکه اندازه هر قرارداد یک سکه است و واحد قیمت معاملات ریال به ازای هر سکه است، حداقل تغییر قیمت یک ریال در نظر گرفته می شود.

اگر می‌خواهید در بازار سکه و طلا سرمایه گذاری کنید، این مطلب را از دست ندهید: جایگزین خرید سکه: سرمایه‌گذاری در صندوق طلا

نحوه انجام معاملات آپشن سکه

نخستین اقدام برای انجام معاملات آپشن سکه، دریافت کد مشتقه کالا است. کسانی که می‌خواهند معاملات آپشن سکه انجام دهند لازم است به سامانه آنلاین مشتقه کالا مراجعه کنند.

درصورتی که کد مشتقه کالا نداشته باشید می‌توانید با در دست داشتن شناسنامه، کارت ملی و کپی یک مدرک تحصیلی به کارگزاری مراجعه کرده و بعد از تکمیل فرم‌های مربوطه کد مشتقه دریافت کنید.

سقف مجاز موقعیت معاملاتی باز

در آپشن سکه، سقف مجاز موقعیت‌های معاملاتی باز برای خریدار همانند قراردادهای آتی تعیین شده است.

از آنجایی که در قراردادهای آتی سقف مجاز در هر نماد معاملاتی 250 قرارداد است و با توجه به اینکه حجم هر قرارداد 10 سکه است، پس سقف مجاز در هر نماد آتی سکه 2500 سکه است.

همانطور که بیان شد اندازه هر قرارداد آپشن، یک سکه طلا در نظر گرفته شده است، بنابراین سقف موقعیت های باز در هر نماد 2500 سکه تعیین می شود.

ساعت معاملات آپشن سکه

در اکثر بورس‌ها، معاملات در یک جلسه معاملاتی انجام می‌شود و برای تعیین ساعت معاملات نیز توجه به زمان کشف قیمت در بازار نقد داخلی و یا بازارهای جهانی بسیار مهم است.

از آنجایی که معاملات بازار نقدی و آتی سکه طلا از ساعت 10 صبح شروع می شود و تا 5 عصر ادامه دارد (البته معاملات بازار نقدی گاها تا ساعت 12 نیمه شب نیز ادامه دارد)، ساعات معاملاتی آپشن سکه نیز همانند آتی سکه تعیین می شود.

درباره تسویه قراردادهای اختیار معامله بیشتر بخوانید.

سوالات متداول

سخن پایانی

در این مقاله سعی کردیم آپشن سکه را از ابعاد مختلف بررسی کنیم.

دقت کنید همان طور که اشاره شد، برای شروع فعالیت در بازار اختیار معامله، بهتر است قراردادهای با اندازه کم را انتخاب کرده تا هم با ریسک کمتری مواجه شد و هم نحوه فعالیت در بازار را آموخت.

شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:

• می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
• در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید

برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکت	ویژگی‌ها	امتیاز	لینک ثبت‌نام
کارگزاری آگاه	باشگاه مشتریان با جایزه نرم‌افزار معاملاتی پیشرفته دریافت اعتبار معاملاتی خرید آنلاین صندوق‌ سرمایه‌گذاری ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدمات	ویژگی‌ها	لینک ثبت‌نام
دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال	دوره‌های حضوری + غیرحضوری شناخته‌شده‌ترین اساتید در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره