منابع تحلیل بنیادی در بورس ایران

اطلاع از منابع تحلیل بنیادی یکی از کلیدی‌ترین فاکتورها برای انجام یک تحلیل اصولی محسوب می‌شوند و باید در انتخاب آنها دقت زیادی به‌خرج داد.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (fundamental analysis) یکی از روش‌های تحلیل سهام بورس است که سرمایه گذاران به کمک آن وضعیت یک شرکت را بررسی و ارزش واقعی سهام آن را محاسبه می‌کنند.

با یادگیری تحلیل بنیادی در کنار سایر روش‌ها، شما می‌توانید تصمیمات درست‌تر و بهتری بگیرید و شانس موفقیت خود را افزایش دهید.

اما برای اینکه در تحلیل بنیادی از رویه درست و معتبری استفاده کنید، لازم است از منابع معتبری بهره ببرید. در این مقاله قصد داریم شما را با منابع تحلیل بنیادی آشنا کنیم.

تا فاندامنتالیست شدن تنها یک گام فاصله دارید؛ برای آموزش تحلیل بنیادی کلیک کنید!

رویکردهای تحلیل بنیادی

دو روش عمده در تحلیل بنیادی مورد استفاده قرار می‌گیرد. روش بالا به پایین و روش پایین به بالا.

در ادامه به تعریف هر کدام از این روش‌ها می‌پرداریم:

روش بالا به پایین

در این روش شما می‌بایست بررسی عوامل را از وضعیت جهانی و معیارهای تاثیرگذار آن شروع کنید و در ادامه به بررسی وضعیت کلی اقتصاد کشور پرداخته و بعد شرایط شرکت را ارزیابی کنید.

با استفاده از تحلیل‌ها و نتایج بدست آمده، شما می‌توانید ریسک‌های سرمایه گذاری را پیدا کرده و پیش بینی قابل اطمینانی از آینده صنعت مورد نظر کسب کنید.

روش پایین به بالا

روش تحلیل پایین به بالا فرآیندی عکس روش قبل دارد. به این ترتیب که شما ابتدا شرکت مورد نظر را انتخاب و صورت‌های مالی آن را بررسی می‌کنید.

در ادامه وضعیت صنعتی که آن شرکت فعالیت می‌کند را ارزیابی کرده و تاثیر صنعت بر اقتصاد داخلی و در نهایت وضعیت اقتصاد جهانی بر صنعت مربوطه را مورد تحلیل قرار می‌دهید.

توجه کنید که اطلاعاتی که از هر کدام از این روش‌ها بدست می‌آید نسبی است و اطلاعات هر شرکت و بخش‌های مختلف هر صنعت می‌بایست با هم مقایسه شوند.

همچنین شرکت‌هایی که بررسی می‌کنید می‌بایست در یک حوزه و صنعت مشابه فعال باشند.

علاوه بر این، به کار بردن هر کدام از این روش‌ها به هدف شما بستگی دارد و گاهی می‌توان از هر دو روش استفاده کرد.

بیشتر بخوانید: معرفی انواع صنایع بورسی در ایران + بررسی مهم‌ترین صنایع

منابع مورد استفاده در تحلیل بنیادی

منابع اطلاعاتی مورد استفاده در تحلیل بنیادی می‌تواند بسیار گسترده باشد. این اطلاعات شرایط کلی و جزئی اقتصاد جهان، کشور، صنایع، شرکت‌ها و تحلیل کارشناسان را شامل می‌شود.

شرایط اقتصاد جهانی

در شرایط امروز، بدون در نظر گرفتن بازارهای جهانی و بین المللی نمی‌توان تحلیل دقیقی از اقتصاد ارائه داد.

امروزه به دلیل پیوستگی اقتصادهای دنیا با یکدیگر، قیمت‌های جهانی بر اقتصاد کشور و سهام‌های بورس داخلی تاثیر قابل توجهی خواهند گذاشت.

به عنوان مثال تغییرات قیمت جهانی نفت بر اقتصاد داخلی و قیمت داخلی نفت در ایران تاثیر مستقیم می‌گذارد.

در واقع می‌توان گفت اثرات شوک‌های نفتی بر تغییرات کل قیمت در داخل و شاخص بورس ایران بسیار حائز اهمیت است.

بیشتر بخوانید: 7 فاکتوری که برای خرید سهام با تحلیل بنیادی باید لحاظ کنید!

منابع کاربردی برای بررسی وضعیت اقتصاد جهان

• oilprice.com
• kitcometal.com
• market.businessinsider
• ime.com
• finance.yahoo.com
• petrotahill.com
• bloomberg.com

همانطور که می‌بینید اغلب این وب‌سایت‌ها منابع معتبر خارجی هستند که برای استفاده از آن‌ها باید به زبان انگلیسی مسلط باشید.

با این حال در صورتی که نیاز به مطالعه منابع فارسی دارید، می‌توانید به این صفحه مراجعه کنید.

شرایط اقتصاد کشور

عوامل داخلی زیادی وجود دارد که می‌توانند باعث نوسان در قیمت سهام شرکت‌های بورسی شود.

در نتیجه برای انجام یک تحلیل درست لازم است این عوامل را در نظر بگیرید. از جمله این عوامل می‌توان به سیاست‌های مالی و پولی دولت، بودجه کشور، اتفاقات سیاسی، نرخ ارز، نرخ تورم و نرخ بهره اشاره کرد.

به عنوان مثال تغییرات قیمت ارز باعث افزایش سود شرکت‌های صادرکننده شده و شرکت‌های واردکننده را با مشکلاتی مواجه کرده کرده است.

بیشتر بخوانید: اثر تورم بر بورس؛ بورس و تورم چه رابطه‌ای دارند؟

منابع مورد نیاز برای بررسی وضعیت اقتصاد داخلی

• amar.org.ir
• cbi.ir
• livedata.ir

شرایط صنعت

 بعد از تحلیل شرایط اقتصاد جهانی و اقتصاد داخلی کشور، از نتایج بدست آمده می‌توانید برای شناسایی صنعت مناسب و سودآور استفاده کنید.

تحلیلگران می‌بایست وضعیت کلی و موقعیت فعلی صنعت و چرخه تجاری و وضعیت آن در اقتصاد کلان را بررسی کرده و آینده را پیش بینی کنند.

در ایران صنایعی چون پتروشیمی، فلزات اساسی، خودروسازی و داروسازی در حال فعالیتند.

منابع کاربردی برای بررسی شرایط صنعت

• tsetmc.com
• ime.co.ir

شرایط شرکت

در این مرحله تحلیلگران متغییرهای اساسی مالی مثل فروش، حاشیه سود، منابع مالی، گردش دارایی، موقعیت رقابتی شرکت، رقابت خارجی و غیره را بررسی می‌کنند تا ارزش ذاتی شرکت را بدست آورند.

بیشتر بخوانید: روش محاسبه ارزش ذاتی سهام در بورس

در واقع صورت‌های مالی محصول سیستم‌های مالی شرکت‌ها هستند که وضعیت و عملکرد مالی شرکت را در قالب اعداد و ارقام بیان می‌کنند.

یک تحلیلگر بنیادی بر این اعداد و ارقام مسلط است و روابط بین آن‌ها را درک می‌کند.

به عنوان مثال، یک تحلیلگر برای محاسبه نسبت‌های مالی از نسبت P/E استفاده می‌کند که مبلغ سود به ازای قیمت سهم است و در تحلیل بنیادی یک شرکت مورد بررسی قرار می‌گیرد.

منابع اطلاعاتی مورد نیاز برای بررسی شرکت‌ها

• codal.ir

استفاده از تحلیل کارشناسان

یکی از مفیدترین منابعی که می‌توانید برای تحلیل بنیادی از آن استفاده کنید، بررسی تحلیل سایر تحلیلگران است.

قطعا تحلیلگران متخصصی که گزارش تحلیلی خود را در اختیار عموم قرار می‌دهند، به نکاتی می‌پردازند که ممکن است از دید دیگران پنهان مانده باشد.

منابع مورد استفاده برای مطالعه تحلیل کارشناسان

• tedan.ir

سوالات متداول

سخن پایانی

در تحلیل بنیادی، اطلاعات، مواد خامی هستند که باید تجزیه و تحلیل اصولی بر روی آن‌ها صورت گیرد تا منجر به خروجی مناسبی شوند و نتایج قابل قبولی حاصل کنند.

در واقع اطلاعات نقش کلیدی و بسیار مهمی در تحلیل بنیادی دارند و باید از منابع درستی برای دریافت این اطلاعات استفاده کرد.

علاوه براین، اطلاعات محدوده زمانی مشخصی دارند و باید در زمان مناسب دریافت شوند؛ در غیر اینصورت منقضی شده و ارزش خود را از دست می‌دهند.

این اطلاعات آن‌قدر مهم و ارزشمندند که گاهی منجر به سودهای کلانی برای فعالان بازار سرمایه می‌شوند. بنابراین باید در منابع دریافتی از این اطلاعات نهایت دقت را بکار برد تا از خطا و در نهایت از ضرر و زیان جلوگیری شود.