نسبت ریسک به ریوارد در معاملات سهام

یکی از روش‌های مرسوم برای ارزیابی پتانسیل سود یک معامله استفاده از نسبت ریسک به ریوارد (Reward/Risk) است.

اگر در حال مطالعه این مقاله هستید احتمالا برای یافتن سوال «نسبت ریسک به پاداش چیست؟» اینجا هستید. در این مقاله به بررسی نسبت ریسک به پاداش و ذکر چند مثال برای درک بهتر آن میپردازیم.

نسبت ریسک به پاداش چیست؟

معامله‌گران بازارهای مالی از نسبت ریسک/پاداش (Reward/Risk) برای ارزیابی پتانسیل سود یک معامله نسبت به پتانسیل ضرر آن استفاده می‌کنند.

بیشتر بخوانید: مفهوم ریسک و بازده در سرمایه‌گذاری چیست؟

برای دستیابی به نسبت ریسک به پاداش یک معامله، پتانسیل ریسک و سود یک معامله باید توسط معامله‌گر تعریف شود.

• ریسک با استفاده از یک حد ضرر (stop loss) تعیین می‌شود. مقدار ریسک معامله، قیمت بین نقطه ورود معامله و دستور حد ضرر آن است.
• حد سود (profit target) برای تعیین نقطه خروج به کار گرفته می‌شود. در صورتیکه معامله در جهت مطلوب حرکت کند، سود بالقوه برای معامله، فاصله بین قیمت ورود و حد سود است.

چگونگی محاسبه نسبت ریسک به پاداش

اگر یک معامله‌گر یک سهام را در قیمت 260 تومان بخرد و حد ضرر 230 تومان و حد سود 340 تومان برای آن قرار دهد، ریسک این معامله به ازای هر سهم 30 تومان و پتانسیل سود آن 80 تومان است.

سپس ریسک با سود مقایسه می‌شود تا نسبت ریسک به ریوارد به دست آید:

2.67 = 30 / 80 = Reward/Risk

در واقع این نسبت با تقسیم ریسک معامله بر پتانسیل سود آن به دست می‌آید:

نسبت ریسک به پاداش = میزان ریسک معامله / پتانسیل سود معامله

اگر این نسبت بزرگ‌تر از 1.0 باشد، ریسک معامله کمتر از پتانسیل کسب سود در معامله خواهد بود و معامله منطقی است. اگر نسبت کوچک‌تر از 1.0 باشد، پتانسیل ضرر در این معامله، بیشتر از سود خواهد بود و یک معامله نامناسب تلقی می‌شود.

نگاهی دقیق‌تر به نسبت ریسک به پاداش در معاملات

به نظر می‌رسد معاملاتی که نسبت‌هایی با ریسک پایین (r/r 1 یا بالاتر) دارند بهتر هستند. با این حال، همیشه این‌طور نیست.

همچنین معامله گران باید احتمال رسیدن قیمت به حد سود (قبل از اینکه قیمت به حد ضرر برسد) را مدنظر بگیرند.

شما می‌توانید با قرار دادن حد سود خود در نقطه‌ای دورتر از نقطه ورود، هر معامله‌ای را جذاب‌تر جلوه دهید؛ اما چقدر امکان دارد بازار، پیش از رسیدن به سطح حد ضرر، آن هدف قیمتی خوب را لمس کند؟

بنابراین، بین نسبت ریسک به سود معاملات و احتمال رسیدن قیمت به حد سود باید تعادل برقرار شود. به عبارتی دیگر ممکن است نسبت ریسک به سود یک معامله مناسب باشد؛ ولی وقتی به‌طور منطقی بررسی کنید، متوجه شوید احتمال اینکه قیمت به حد سود شما برسد پایین است.

بیشتر معامله‌گران کوتاه‌مدت، نسبت‌های ریسک/پاداش مناسب را معمولاً بین 1.0 و 4 قرار می‌دهند، با این حال استثنائاتی نیز وجود دارد. معامله گران کوتاه‌مدت و بلندمدت و سرمایه‌گذاران باید از معاملاتی که پتانسیل سود کمتر از میزان ریسک است دوری کنند. به عنوان مثال R/R بزرگ‌تر از 1.0 مناسب است.

نسبت ریسک به پاداش 1.0 به این معناست که در برابر پتانسیل سودآوری 10 درصدی، احتمال زیان 10 درصدی را به جان خریده‌اید. در بازارهای مالی همیشه فرصت مطلوب برای معامله یافت می‌شود و دلیلی برای ریسک‌پذیری بیشتر به جهت سود کمتر وجود ندارد.

به هنگام محاسبه نسبت ریسک به پاداش برای یک معامله، حد ضرر را طبق استراتژی خود در مکانی منطقی روی نمودار قرار دهید، سپس حد سود را به طور منطقی بر اساس استراتژی/تحلیل خود تعیین کنید. در واقع سطوح حد ضرر و حد سود نباید به صورت تصادفی و شانسی انتخاب شوند.

تنها هنگامی‌که نقاط حد ضرر و سود هدف تعیین شدند، می‌توانید ریسک/پاداش معامله خود را ارزیابی کرده و تصمیم بگیرید که آیا معامله شما ارزش ریسک کردن دارد یا خیر.

یک اشتباه رایج این است که معامله‌گران نسبت ریسک/پاداش مشخصی در ذهن خود دارند.

به عنوان مثال، آن‌ها فقط ممکن است بخواهند 5 درصد ریسک کنند تا 20 درصد سود به دست آورند، بنابراین در هر نقطه‌ای که وارد معامله می‌شوند حد ضرر 5 درصدی برای آن تعیین می‌کنند و حد سود را 20 درصد بالاتر قرار می‌دهند بدون اینکه تحلیلی انجام داده باشند.

اگرچه این نوع معاملات ممکن است به‌طور شانسی موفقیت‌آمیز باشند اما راهی حرفه‌ای و ایدئال برای انجام معامله نیستند.

برای معامله مؤثر، یک برنامه معاملاتی داشته باشید که به شما بگوید دقیقاً چه موقع و کجا می‌توانید وارد یک معامله شوید و هدف‌ها و سطوح حد ضرر خود را باید کجا و تحت چه شرایطی قرار دهید.

سپس قانونی تنظیم کنید مبنی بر اینکه شما تنها باید معاملاتی را انجام دهید که نسبت ریسک/پاداش یک عدد خاص یا کمتر را ایجاد می‌کنند.

مثلاً می‌توانید تعیین کنید فقط وارد معاملاتی می‌شوید که درصد احتمالی سود (به طور واقع‌بینانه) دو برابر درصد احتمالی زیان باشد (ریسک به ریوارد 2).

بیشتر بخوانید: فعال کردن نسبت ریسک به ریوارد در متاتریدر

ریسک به ریوارد در تریدینگ ویو

تریدینگ ویو یک پلتفرم قوی برای ترسیم انواع نمودارها در بازارهای فارکس، سهام، ارز دیجیتال و غیره است که ابزارهای متنوع آن امکانات قدرمتندی را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد.

یکی از این امکانات محاسبه نسبت ریسک به پاداش است. شما می‌توانید با ابزار «Position Tool» و قراردهی آن در نقطه دلخواه از نمودار نسبت ریسک به پاداش معامله خود را به‌صورت مقداری و درصدی مشاهده کنید.

این ابزار مقدار RR را کاملا خودکار محاسبه می‌کند؛ اما شما می‌توانید با دوبار کلیک روی آن در پنجره بازشده اطلاعات مربوط به میزان ریسک و قیمت هدف را به‌صورت دستی وارد کنید و نسبت ریسک به ریوارد را مشاهده کنید.

یک مثال کاربردی از معامله با ریسک و بازه مناسب

قصد داریم نماد ثشاهد را در نقطه کنونی بررسی کنیم که آیا بر اساس ریسک و ریوارد، نقطه مناسبی برای ورود به معامله است یا نه.

افت احتمالی از محدوده 272 تومان تا 235 تومان (حمایت مهم سهم) معادل حدوداً 16 درصد ضرر است. رشد احتمالی از محدوده 272 تومان تا 290 تومان (مقاومت سهم) معادل حدوداً 6 درصد سود است.

رشد و افت احتمالی بر اساس حمایت‌‌ها و مقاومت‌های سهم مشخص می‌شود. برخی اندیکاتورها و ابزارهای دیگر مانند فیبوناچی نیز می‌توانند برای تشخیص نقاط برگشتی احتمالی کمک کنند.

بنابراین در نقطه کنونی به خاطر اینکه پتانسیل زیان از سود بیشتر است، ورود به معامله یک تصمیم مناسب نیست.

مثال دوم در مورد نسبت ریسک به پاداش

رشد احتمالی از محدوده 610 تومان تا 660 تومان (مقاومت سهم) معادل حدود 8 درصد سود است. افت احتمالی از محدوده 610 تومان تا 560 تومان (حمایت سهم) معادل حدوداً 8 درصد ضرر است.

در این معامله نسبت ریسک به ریوارد تقریباً 1.0 می‌شود، به این معنی که پتانسیل سود و زیان تقریباً به یک مقدار است.
برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند وارد این معاملات نشوند ولی علاوه بر ریسک و ریوارد، باید احتمال رسیدن قیمت به حد سود بیشتر از احتمال رسیدن قیمت به حد ضرر باشد.

برای تشخیص این موضوع می‌توان روند شاخص صنعت موردنظر را بررسی کرد که در چه نقطه‌ای قرار دارد.

بیشتر بخوانید: معرفی انواع صنایع بورسی در ایران + بررسی مهم‌ترین صنایع

سوالات متداول

سخن پایانی

به‌طورکلی بهتر است وارد معاملاتی شوید که نسبت‌های ریسک به ریوارد بیشتری دارند، زیرا به این معنی است که پتانسیل سود بر ریسک برتری دارد.

با این حال، نیازی نیست نسبت Reward/Risk رقم‌های بالایی باشد تا یک معامله را مناسب بدانید. هر نسبتی بالاتر از 1.0 احتمالاً نتایج بهتری نسبت به انجام معامله با نسبت ریسک/پاداش پایین‌تر از 1.0 ایجاد می‌کند.

نسبت ریسک/پاداش اغلب در ترکیب با سایر نسبت‌های مدیریت ریسک، مانند نسبت برد/باخت (win/loss ratio) که تعداد معاملات برنده را با تعداد معاملات بازنده مقایسه می‌کند و همچنین با درصد سر به سر (break-even percentage) که تعداد معاملات برنده‌ای که برای سر به سر شدن لازم است را ارائه می‌دهد مورد استفاده قرار می‌گیرد.

در این مقاله به بررسی نسبت ریسک به پاداش و ذکر چند مثال برای درک بهتر آن پرداختیم. لطفا نظرات و تجربیات خود را در مورد این موضوع با ما به اشتراک بگذارید.

شما در بورس، علاوه بر خرید و فروش سهام:

• می‌توانید در دارایی‌هایی مانند طلا و مسکن سرمایه‌گذاری کنید
• در صندوق‌های سرمایه گذاری بدون ریسک، سود ثابت بگیرید

برای شروع سرمایه‌گذاری، افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

نام شرکت	ویژگی‌ها	امتیاز	لینک ثبت‌نام
کارگزاری آگاه	باشگاه مشتریان با جایزه نرم‌افزار معاملاتی پیشرفته دریافت اعتبار معاملاتی خرید آنلاین صندوق‌ سرمایه‌گذاری ثبت‌نام آنلاین برای کد بورسی

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نام خدمات	ویژگی‌ها	لینک ثبت‌نام
دوره‌های آموزش تحلیل تکنیکال	دوره‌های حضوری + غیرحضوری شناخته‌شده‌ترین اساتید در سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته ارائه مدرک معتبر گذراندن دوره